“Investasi” Apple $ 500 miliar – apakah itu semua hanya asap dan cermin?

Rasanya seperti episode dari Game of Thrones modern-salah satu perusahaan teknologi paling kuat di dunia, seorang presiden AS dengan reputasi untuk kebijakan pertama Amerika-nya, dan kesepakatan yang mungkin tidak semulam seperti kelihatannya. Pengumuman Apple baru -baru ini bahwa mereka akan “membelanjakan dan menginvestasikan lebih dari $ 500 miliar di AS selama empat tahun ke depan” kedengarannya fantastis. Salah satu perusahaan Amerika terbesar yang berinvestasi di Amerika? Itu tidak menjadi lebih patriotik dari itu. Tapi di bawah pesan itu, mungkinkah ada sesuatu yang lebih? Ketika kita melihat lebih dekat, itu menunjukkan bahwa ini mungkin bukan hanya tentang investasi. Ini bisa berupa manuver yang dihitung untuk melindungi garis bawah Apple dari tarif yang menghancurkan.

Untuk menempatkan investasi Apple senilai $ 500 miliar ke dalam perspektif, jackpot lotere tunggal terbesar di dunia dimenangkan oleh seorang individu – hadiah Powerball $ 2,04 miliar – terlihat seperti hanya perubahan saku dalam perbandingan. Janji Apple hampir 250 kali lebih besar dari kemenangan memecahkan rekor! Tapi inilah tangkapannya: Apple tidak melakukan investasi ini karena alasan altruistik. Jumlah yang penuh mata ini mungkin menjadi bagian dari permainan catur politik, di mana Apple bertaruh akan bekerja untuk menguntungkannya.

Di mana Apple benar -benar menghabiskan $ 500 miliar?

Pengumuman Apple mencakup berbagai kategori pengeluaran, dari kontrak pemasok hingga fasilitas perusahaan, produksi Apple TV+, dan pusat data. Siaran pers berbunyi seperti impian investor menjadi kenyataan. Namun, ketika kita melihat melewati kata -kata muluk, kita dengan cepat menyadari bahwa itu bukan suntikan uang tunai baru ke dalam inovasi atau infrastruktur – itu benar -benar hanya bisnis seperti biasa.

Pertimbangkan janji Apple tentang “fasilitas manufaktur canggih” baru di Houston untuk mendukung kecerdasan buatan. Kedengarannya mengesankan, kan? Namun, menurut Reuters, kekuatan nyata di balik proyek ini adalah Foxconn, mitra manufaktur lama Apple.

Ini bukan pertama kalinya Apple memainkan game ini. Pada tahun 2018, mengumumkan rencana investasi AS $ 350 miliar. Pada tahun 2021, jumlahnya melonjak menjadi $ 430 miliar. Sekarang, $ 500 miliar. Tren ini menunjukkan Apple bersedia meningkatkan investasinya selama bertahun -tahun. Tetapi apakah itu mencerminkan ekspansi asli atau hanya PR yang baik dengan jumlah yang lebih besar yang disesuaikan dengan inflasi?

Untuk sedikit konteks, pendapatan tahunan Apple pada tahun 2023 adalah sekitar $ 394 miliar. Ini berarti “investasi” empat tahunnya adalah 26% lebih besar dari pendapatan tahunannya. Apple juga duduk di atas cadangan tunai besar -besaran. Ini memiliki peti harta karun dana yang diperkirakan lebih dari $ 162 miliar pada akhir 2023. Berdasarkan hal itu, investasi $ 500 miliar selama empat tahun dari Apple sepertinya kurang seperti usaha keuangan besar yang berisiko. Rasanya lebih seperti Apple hanya membingkai ulang pengeluaran rutinnya.

Apple vs Pesaingnya: Investor Nyata di Teknologi

Apple's Capital Expenditurures (CAPEX), yang merupakan perusahaan uang yang dihabiskan untuk membangun infrastruktur seperti pabrik, peralatan, dan teknologi baru, menceritakan kisah yang berbeda.

Pada tahun fiskal 2024, Apple hanya menginvestasikan kembali 2,4% dari pendapatannya menjadi teknologi dan infrastruktur baru, jauh lebih sedikit dari para pesaingnya. Mari kita lihat beberapa pesaing utama Apple di ruang teknologi. Alphabet menghabiskan $ 52,5 miliar kekalahan meskipun memiliki aliran pendapatan yang serupa. Microsoft dan Meta juga secara dramatis meningkatkan CAPEX untuk memicu AI dan dominasi komputasi awan.

Alih -alih menghabiskan miliaran membangun pabrik dan merakit produk itu sendiri, Apple mengandalkan mitra seperti Foxconn untuk melakukan angkat berat. Ini memungkinkan Apple menjaga pengeluarannya lebih rendah sambil tetap mendapat untung dari produk dengan harga tinggi.

CEO Tim Cook menjelaskannya dengan cukup ringkas tahun lalu: “Kami menggunakan pendekatan hibrida di mana kami melakukan hal -hal secara internal, dan kami memiliki mitra tertentu yang kami lakukan bisnis dengan secara eksternal, di mana Capex akan muncul dalam bisnis masing -masing.” Pada dasarnya, Apple mengundang semua orang untuk makan malam dan menempelkannya dengan cek.

Pengeluaran penelitian dan pengembangan Apple (R&D) mengikuti pola menakutkan yang sama. Meskipun telah meningkat dari $ 14,2 miliar pada 2018 menjadi $ 31,4 miliar pada tahun 2023, ini masih mewakili hanya 8% dari pendapatan Apple.

Sebaliknya, Alphabet dan Microsoft masing -masing mengalokasikan 14% dan 12% dari pendapatan mereka untuk R&D. Faktanya, Meta, yang telah dikritik oleh Wall Street karena pengeluarannya yang agresif, mendedikasikan 27% dari pendapatannya yang mengejutkan untuk R&D dan 23% lainnya untuk Capex pada tahun 2023. Itu hampir sepertiga dari pendapatan perusahaan langsung berinvestasi menuju masa depannya.

Namun, penting untuk dicatat bahwa bisnis inti Apple masih terutama perangkat keras, tidak seperti Microsoft dan Alphabet, yang lebih fokus pada perangkat lunak. Ini berarti profil pengeluaran R&D Apple secara alami akan berbeda, karena pengembangan perangkat keras membutuhkan investasi yang berbeda dibandingkan dengan perangkat lunak.

Poin lain yang patut dicatat adalah bahwa sementara Apple merancang produknya sendiri, itu tidak harus memproduksinya. Ini berarti bahwa sebagian besar dari pengeluaran R&D aktual di belakang produk Apple mungkin berasal dari vendor dan pemasoknya, seperti Foxconn dan TSMC, yang menangani kemajuan produksi dan semikonduktor.

Apple juga lebih dari senang untuk mengakuisisi perusahaan yang teknologinya memiliki minat atau nilai bagi mereka. Ambil contoh, akuisisi Apple dari Intel's Smartphone Modem Business. Atau pembelian Siri dan Beats. Apple mengizinkan orang lain untuk melakukan kerja keras dan pengeluaran sebelum mengambilnya dan memasukkan teknologi mereka ke dalam produknya.

Karena perusahaan biasanya tidak mengungkapkan bagaimana mereka mengkategorikan atau mengalokasikan pengeluaran R&D dalam laporan keuangan mereka, sulit untuk menentukan berapa banyak Apple yang benar -benar berinvestasi dalam R&D sendiri versus apa yang ditangani pemasoknya atas namanya. Akuisisi -akuisisi itu adalah contoh yang bagus dari itu, yang akan berada di bawah kategori yang berbeda pada lembaran keuangan Apple.

Jadi, sementara Alphabet dan Microsoft melaporkan persentase R&D yang lebih tinggi, sebagian besar dapat dialokasikan untuk pengembangan perangkat lunak, teknologi periklanan, atau infrastruktur cloud – di mana pengeluaran Apple mungkin lebih rendah.

Apple menghabiskan lebih sedikit dari saingan – jadi mengapa lebih menguntungkan

Tampaknya tidak bertambah – Apple menghabiskan lebih sedikit secara signifikan untuk CAPEX dan R&D daripada saingannya, namun itu mengalahkan mereka dalam nilai dan profitabilitas. Mari kita lihat lebih dekat ini. Microsoft memiliki cengkeraman di pasar PC – windows jelas merupakan sistem operasi terkemuka. Untuk setiap Mac, Anda memiliki sekitar 5 Windows PC. Namun, entah bagaimana, pendapatan Microsoft di belakang Apple.

Alphabet, perusahaan induk Google dan Android, memerintahkan mayoritas dalam kueri web dan perangkat seluler, namun bahkan itu tidak melampaui kekuatan keuangan Apple (mungkin membayar miliaran Apple setahun untuk tetap pencarian default Safari ada hubungannya dengan itu). Jadi, apa yang memberi?

Rasanya seperti Apple telah menganut konsep “lebih sedikit lebih banyak”. Sementara para pesaingnya menuangkan uang ke dalam proyek infrastruktur besar-besaran dan penelitian mutakhir, Apple berfokus pada mengoptimalkan setiap dolar yang dihabiskan. Strateginya sederhana tetapi sangat efektif: membangun ekosistem yang sangat diperlukan, begitu terjalin ke dalam setiap produk dan layanan, sehingga pelanggan dengan sukarela membayar harga premium berulang kali, meskipun mengeluh tentang hal itu.

IPhone, meskipun kalah jumlah oleh perangkat Android di seluruh dunia, menghasilkan sebagian besar keuntungan ponsel cerdas global. Pendapatan dari layanan Apple – mulai dari App Store ke iCloud dan Apple Music – meningkat setiap tahun. Pada tahun 2024, total pendapatan yang dihasilkan oleh layanan Apple melampaui total pendapatan gabungan dari produk Mac, iPad, dan yang dapat dikenakan perusahaan.

Semua ini memungkinkan Apple untuk mempertahankan keunggulan keuangannya sambil tetap melampaui saingannya dalam pendapatan keseluruhan.

Permainan politik? Investasi Apple $ 500 miliar dan tarif Trump

Mungkin ada lebih banyak pengumuman investasi Apple daripada memenuhi mata. Beberapa laporan menunjukkan bahwa investasi “murah hati” ini bisa menjadi bagian dari kesepakatan yang tak terucapkan dengan Presiden AS Donald Trump. Di bawah pemerintahan Trump, mereka memberlakukan tarif besar pada barang yang diimpor dari Cina.

Ini telah secara signifikan memengaruhi perusahaan teknologi besar seperti Apple. Beberapa tarif ini, yang dapat mencapai setinggi 25% pada komponen teknologi tertentu, menimbulkan risiko keuangan yang serius bagi garis bawah Apple dan dapat memakan margin keuntungannya.

Namun, laporan terbaru mengklaim bahwa Trump telah mempertimbangkan untuk memberikan pengecualian kepada Apple (dan Tesla), berpotensi memungkinkan mereka untuk membayar tarif yang dikurangi atau menghindarinya sama sekali. Jika ini benar, investasi $ 500 miliar ini bisa lebih dari sekedar PR – mungkin merupakan langkah strategis untuk mendukung Curry dengan Trump dan mengamankan keuntungan finansial bagi Apple selama masa kepresidenan Trump.

Sementara spesifik dari kesepakatan semacam itu masih belum jelas, waktu pengumuman Apple tentu menarik. Jika Apple berhasil menegosiasikan tarif yang lebih rendah, “investasi” ini dapat menghemat miliaran perusahaan. Ini secara efektif menjadikannya langkah bisnis yang diperhitungkan daripada dorongan patriotik bagi ekonomi AS dan menyediakan pekerjaan bagi warga negara Amerika.

Apple dan Wall Street: Mengesankan investor tentang berinovasi?

Wall Street tampaknya menyukai Apple, dan itu bukan kebetulan. Tidak seperti perusahaan yang menuangkan miliaran ke infrastruktur dan R&D yang menghadap ke masa depan, Apple tampak lebih tertarik untuk memberikan keuntungan jangka pendek segera bagi para investornya. Bagaimanapun, kita semua menjalani kehidupan yang terbatas. Investor tidak ingin menunggu 50 atau 100 tahun untuk melihat investasi Apple dalam infrastruktur terbayar. Mereka ingin melihat pengembalian sekarang, bukan beberapa dekade di telepon. Apa gunanya memiliki portofolio saham gemuk jika Anda tidak dapat memanfaatkannya di masa sekarang?

Pikirkan seperti ini – jika seseorang berjalan menghampiri Anda dan menawarkan Anda $ 1 miliar tetapi memberi tahu Anda bahwa Anda hanya bisa menguangkannya 100 tahun dari sekarang, apakah Anda akan menerimanya? Kebanyakan orang tidak mau, karena apa gunanya kekayaan jika Anda tidak dapat menikmatinya dalam hidup Anda? Begitulah cara investor memandang Apple. Mereka tidak ingin perusahaan mengambil pendekatan yang lambat dan metodis untuk inovasi jika itu berarti menunda laba selama beberapa dekade. Sebaliknya, mereka menginginkan kinerja keuangan yang kuat sekarang, dan Apple memberikan hal itu.

Pendekatan Apple untuk pengeluaran mencerminkan kenyataan ini. Alih -alih bertaruh besar pada proyek Moonshot yang mungkin membutuhkan waktu puluhan tahun untuk menghasilkan buah, Apple mempertahankan aliran keuntungan yang stabil dengan memanfaatkan ekosistemnya. Ini memaksimalkan efisiensi dan menjaga biaya relatif rendah. Strategi ini telah menjadikan Apple salah satu perusahaan paling berharga di dunia. Namun, itu menimbulkan pertanyaan kritis: Apakah Apple memainkannya terlalu aman? Sebagai pesaing yang secara agresif berinvestasi dalam AI, komputasi awan, dan perangkat keras generasi berikutnya, akankah keengganan Apple untuk membuat taruhan jangka panjang akhirnya kembali menghantuinya?

Sejauh ini, kami sudah melihat tanda -tanda bahwa ini sudah bisa terjadi. Misalnya, pendekatan hati -hati Apple bisa menghambat kemampuannya untuk bersaing dalam perlombaan AI. Selama bertahun -tahun, Siri telah sangat tertinggal di belakang para pesaingnya dan tidak benar -benar layak disebutkan dalam napas yang sama. Dan kecerdasan apel? Lelucon yang luar biasa.

Intinya: Apple adalah ahli pesan, bukan investasi

Headline Apple $ 500 miliar mungkin terdengar inovatif, tetapi pada kenyataannya, itu hanya rebranding dari pengeluaran perusahaan yang biasa. Sementara itu, pesaing seperti Microsoft, Alphabet, dan Meta membuat taruhan nyata di masa depan. Disiplin keuangan Apple sangat mengagumkan, mana yang bagus jika Anda seorang investor, tetapi berapa biayanya? Teknologi seperti AI pasti masa depan, dan keengganan Apple untuk menghabiskan besar pada akhirnya bisa membuatnya mengejar ketinggalan.

Apple telah menguasai seni melakukan lebih banyak dengan lebih sedikit. Tapi pertanyaannya tetap – berapa lama strategi ini bisa bertahan sebelum mengejar mereka? Untuk saat ini, Apple tetap tidak tersentuh. Tetapi sejarah telah menunjukkan bahwa bahkan raksasa teknologi terkuat dapat jatuh jika mereka terlalu nyaman. Tanyakan saja pada Nokia atau Blackberry.